Aktienquote Säule 3a: Wie viel Risiko ist richtig?
Aktienquote bestimmt Rendite & Risiko. Faustregel: 20+ Jahre bis Pension = 75-100% Aktien. Mit Tabellen & Beispielen.
Inhalt
Aktienquote
Die Aktienquote ist der Anteil Ihres Fondsvermögens, der in Aktien (Unternehmensanteile) investiert ist - im Gegensatz zu Obligationen (Anleihen), Immobilien oder Geldmarkt. Sie wird in Prozent angegeben (z.B. '75% Aktienquote' = 75% in Aktien, 25% in anderen Anlagen). Die Aktienquote bestimmt primär Ihr Rendite-Risiko-Verhältnis.
Kurz erklärt
Aktienquote & Anlagehorizont: Die Faustregel
Grundprinzip
Je länger Ihr Horizont, desto höher kann/sollte Ihre Aktienquote sein.
Warum?
Kurzfristig schwanken Aktien stark (±30% pro Jahr möglich). Langfristig (15+ Jahre) glätten sich Schwankungen, und Aktien haben historisch in den meisten Fällen positive Renditen erzielt.
Aktien vs. Obligationen: Der Unterschied
Aktien
Unternehmensanteile (Sie sind Miteigentümer)
Obligationen (Anleihen)
Kredite an Staaten/Unternehmen (Sie sind Gläubiger)
Mischung macht's
Diversifikation: Aktien + Obligationen = weniger Schwankungen als nur Aktien, mehr Rendite als nur Obligationen.
- • 75% Aktien / 25% Obligationen = 'Wachstum'
- • 50% Aktien / 50% Obligationen = 'Ausgewogen'
- • 25% Aktien / 75% Obligationen = 'Konservativ'
Aktienquote in Schweizer 3a-Fonds
Typische Strategien & Aktienquoten
| Strategie | Aktienquote | Obligationen | Rest |
|---|---|---|---|
| Sparkonto | 0% | 0% | 100% Geldmarkt |
| Konservativ | 15-25% | 70-80% | 5% |
| Ausgewogen | 45-55% | 40-50% | 5% |
| Wachstum | 70-80% | 15-25% | 5% |
| Aggressiv | 95-100% | 0-5% | 0% |
Beispiel-Fonds
Aktienquote & Risiko: Schwankungen verstehen
Volatilität (Schwankungsbreite) steigt mit Aktienquote
| Aktienquote | Ø Rendite p.a. | Typische Schwankung | Worst Case |
|---|---|---|---|
| 0% | 0.5% | ±0.5% | -0% |
| 25% | 2.5% | ±5% | -10% |
| 50% | 4.0% | ±10% | -20% |
| 75% | 5.5% | ±15% | -30% |
| 100% | 6.5% | ±20% | -40% |
Reales Beispiel (COVID-Crash 2020)
Langfristig: Alle Aktienstrategien haben sich erholt und neue Höchststände erreicht.
Aktienquote dynamisch anpassen (Derisking)
Beispiel-Strategie
| Alter | Jahre bis Bezug (65) | Empfohlene Aktienquote |
|---|---|---|
| 30 | 35 | 100% |
| 40 | 25 | 100% |
| 50 | 15 | 75% |
| 55 | 10 | 50% |
| 60 | 5 | 25% |
| 63 | 2 | 10% |
Aktienquote & Markt-Timing: Häufiger Fehler
Versuchung
"Der Markt ist gerade teuer, ich reduziere meine Aktienquote auf 50%. Wenn er crasht, kaufe ich wieder nach."
Problem
Niemand kann Crashs vorhersagen!
Realität
Strategie
'Time in the market beats timing the market' - bleiben Sie investiert, passen Sie Aktienquote nur basierend auf Horizont an, nicht auf Markt-Meinungen.
Aktienquote optimieren: Erweiterte Tipps
1 Mehrere 3a-Konten = Mehrere Aktienquoten
2-3 Konten mit unterschiedlichen Aktienquoten
Flexibilität + Steueroptimierung (gestaffelte Bezüge)
2 Rebalancing: Aktienquote konstant halten
Aktien steigen stärker als Obligationen → 50/50-Fonds wird 60/40.
Jährliches Rebalancing (Fonds verkauft Aktien, kauft Obligationen → zurück auf 50/50).
Die meisten 3a-Fonds machen das automatisch!
3 Geografische Diversifikation innerhalb der Aktienquote
Schweiz = 3% der Weltwirtschaft. Diversifikation reduziert Risiko.
Fazit
Die Aktienquote ist ein wichtiger Faktor für Ihre 3a-Rendite. Sie wird typischerweise basierend auf dem Anlagehorizont gewählt - nicht auf Bauchgefühl oder kurzfristigen Marktschwankungen. Bei langem Horizont kann eine höhere Aktienquote erwägenswert sein. Kurz vor Bezug setzen viele Anleger auf niedrigere Aktienquoten.
Typische Fehler bei Aktienquote
Zu konservativ trotz langem Horizont
Mit 30 Jahren nur 25% Aktien wählen = CHF 250'000+ verschenkt über 35 Jahre
Zu aggressiv kurz vor Bezug
Mit 63 Jahren 100% Aktien → Crash 2 Jahre vor Bezug = -40% Verlust, keine Zeit zur Erholung
Aktienquote bei Crash reduzieren (Panikverkauf)
Börse crasht -30%, von 75% auf 25% wechseln = Verluste realisieren, Erholung verpassen
Aktienquote nie anpassen
Mit 30 'Aggressiv' gewählt, mit 64 immer noch 100% Aktien = enormes Crash-Risiko!
Aktienquote nach kurzfristiger Performance wählen
'Letztes Jahr hatten 100% Aktien +20%, ich wechsle von 50% auf 100%!' → Performance-Chasing (meist zu spät)
Checkliste: Aktienquote richtig wählen
Anlagehorizont berechnen
Jahre bis geplanter Bezug
Faustregel anwenden
20+ Jahre → 75-100% Aktien
Risikotoleranz prüfen
Kann ich -30% verkraften?
Strategie wählen
Aggressiv, Wachstum, Ausgewogen, Konservativ
Alle 5 Jahre reviewen
Horizont verkürzt sich → Derisking?
Nicht auf Markt-Meinungen reagieren
langfristig denken!
Life-Cycle-Fonds erwägen
automatische Anpassung
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Häufige Fragen
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